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辨别方法:P2P拆标,避免陷入庞氏骗局

发表日期:2016-06-27 | 来源 :民商法律网| 点击数:

所谓拆标,就是将大额、长期的借款标拆分成多个投资时间段、募集金额少的标的滚动放标来吸引投资者。经调查,拆标现象在网贷随处可见,有人甚至将其称为中国P2P的特色。拆标的方式通常P2P平台的融资项目拆标分两种,一种是拆金额,如一个1000万元的借款标的拆成10个期限相同的100万元融资标的;另一种是拆期限,将一年期融资项目拆成几个月期限的产品滚动发行。如借款人申请贷款120万元,借款期限12个月,这种大额、长期的借款标发布后,往往很难在短时间内筹集到足够的资金,因此P2P平台常会将120万拆分为10份,期限缩短为1个月,滚动放标12次,有的平台甚至将100万元拆分成100份。同时,期限错配也分两种,一种是将短期投资投入长期借款项目中,到期归还的投资者本金靠后面投资者的资金补充;另一种是起始时间的错配,如借款人本需在某年5月用钱,而该项目的募集从当年3月开始。最常见的是期限和金额双重混合错配,即借款金额和期限都进行了拆分。 P2P投资乱象丛生,拆标也是一把“双刃剑”。虽然它给中小投资者带来了新的投资渠道,但也产生了巨大的风险。现在甚至有不少用“秒标”来制造赚钱的假象,进而获取更多投资。所以投资人在投资时一定要看清各平台披露的借款信息,尽量避免因平台拆金额、期限等行为影响判断。平台为何要拆标?投资者对于平台不信任,偏好短期标。拆标是P2P网贷平台常见的现象,拆标让平台承担了如此大的还款压力和流动性风险,为何仍旧不停拆标?平台拆标是适应投资者心理需求,短标普遍受欢迎。业内人士坦言,这背后其实是投资者对平台的不信任。从目前的情况看,大额项目或长期项目进行拆分后,确实融资效率会大幅提升。拆标不管是对借款金额的拆分,还是对借款期限错配,主要目的是吸引投资人。而且拆标后,这种短期回款特性让许多“卡族”加入进来,他们持有多张额度和还款日不同的信用卡,用“拆东墙补西墙”的办法在各个平台投资套现。需要提醒的是这些操作存在着极大的隐患,甚至有非法套现的法律风险。从多家平台的产品上看,拆标在一些新平台比较多,是小平台增加成交量和投资人气的主要手段。因为这样操作会使得成交量大幅上升,让平台成交额看起来很可观,从而吸引投资者,但这种虚构的成交量隐藏的风险非常大。拆标可能陷入庞氏骗局?资金错配一旦无法兑付将走向庞氏骗局。数据显示2016年因提现困难而陷入经营问题的平台显著增多。除了经济疲弱、股市回暖造成资金流出,折标或是深层原因。下面就举例说明:假设一个1000万项目本来是一年期,拆标后每月募集1000万,企业方的一年用款期限是固定的,但对于平台来说,第一个月到期后还本付息的钱从哪来?所能采取的办法就是用第二个月募集的钱补前面的洞,这样一来,如果哪个月资金募集出现问题就无法进行下去。一般拆标平台期限设置更为复杂,一旦哪一期资金出现问题,都会带来很大的流动性风险,最终走向庞氏骗局。在拆标的两种方式中,拆期限比拆金额更危险,如大量拆标集中到期,平台自有资金无法兑付,资金链就会断裂。如何辨别是否拆标?在P2P投资时,如何鉴别是否拆标?如果某个平台基本都是1-3个月的短期标,借款人连续借款且借款金额、期限完全一样,基本可以判断这一标的为拆标。正是洞察了拆标背后的巨大隐患,正规的网贷平台一般都会拒绝拆标。虽然短期标可能会吸引更多投资者,但是借款期限较长不仅可以降低借款的成本、挤压投机的泡沫、更有助于P2P平台的稳健发展。拆标能否监督?银监会也禁止平台拆标,按照银监会创新监管部的监管思路,P2P机构既不是信用中介,也不是交易平台,而是信息中介,而且P2P机构也并非是经营资金的金融机构,所以不能持有投资者的资金,不能建立资金池。 P2P机构要落实实名制原则,投资人与融资人都要实名登记,明确资金流向,避免违反反洗钱法规。强化信息披露,P2P平台必须保证项目融资标的的真实性,每个借款项目必须有真实借款人的信息。最后提醒广大投资者,在选择投资项目时,一定要注意借款人的资料是否透明,借款期限和借款用途以及还款来源方面是否匹配,选择正规的网贷平台进行投资,不能盲目看收益决定,那样往往会让自己落入投资陷阱。

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